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新时代证券判断，2020年将迎来5G换机潮。华为作为5G领域的先行者及全球智能手机巨头，在通信技术、芯片设计、操作系统优化等领域技术领先、经验丰富，对供应链催化作用显著。5G换机潮开启，华为核心产业链正迎来历史性发展机遇。PCB厂商鹏鼎控股、深南电路、沪电股份、生益科技；全球面板巨头京东方A；精密制造龙头立讯精密；电感龙头顺络电子；微麦克风龙头歌尔股份；代工厂商光弘科技；芯片供应商圣邦股份、卓胜微、韦尔股份、汇顶科技、闻泰科技、兆易创新等有望充分受益。

21世纪经济报道图片来源：视觉中国文 | 国家金融与发展实验室 曾刚随着移动通讯技术的飞速发展，银行业务逐步从传统的柜台向更为便捷的网络化方向转移，手机银行作为移动网络和商业银行业务的结合体得到了极大的发展，尤其是4G技术的推广和智能手机的普及，更是大大促进了手机银行业务的普及。

最后一部分，新科技带来什么生产力？我访谈过很多HR高管，大家觉得我们如果就现在来去看HR的工作，跟五年前十年前相比，有一些东西被电子化，但是离智能化，离我们看到的数字化，可能差距还非常大。人力资源新科技的投入获得资本市场认可，供应商探索火热，特斯拉的估值五百多亿，在未来的智力投资上，也许是一个大的风潮。这几年，最近五年以来，在人力资源以及云计算整个领域里面的收购是非常频繁的。Link in这个公司时间不是很长，是一个很新的公司，是做敬业度的，包括去追踪员工的一些基本状态的这样一些数据采集。整个世界在越来越频繁的被数据去描绘，Link in是做招聘的，怎么形成一个完整的环。

社会融资总量：8月社融总量高于7月社会融资总量（万亿元）平均值1.53 最大值2.39 最小值1调研结果显示，7月社会融资总量预测均值为1.53万亿元，高于央行公布的7月数据（1.01万亿元）。其中，摩根大通朱海斌给出了最大值2.39万亿元，中银国际陈卫东给出了最小值1万亿元。

我国在燃料电池的发展上，万钢起了非常关键的作用。2000年，在德国奥迪汽车公司担任技术开发部工程师的万钢向国务院提出了开发洁净能源轿车，实现中国汽车工业跨越式发展的建议，受到科技部、经贸委领导重视和支持。2000年底，时任科技部部长朱丽兰邀请万钢回国工作，其后，下一任科技部部长徐冠华聘任万钢为国家863计划电动汽车重大专项首席科学家、总体组组长，并作为第一课题负责人承担了该项目中技术最为复杂、任务最为繁重的燃料电池轿车部分。

来源：《半月谈》2019年第24期半月谈记者：魏婧宇责任编辑：范斯腾原标题：年后或阶段性调整，等待需求回归 ——黑色金属策略系列（之四十一）来源：曾宁黑色团队文：中信期货黑色建材组报告摘要结论：市场对年后需求普遍较为乐观，我们需关注三个风险因素，一是钢材冬储期库存可能超过去年同期；二是今年春节时间较早，需求回归时间或晚于农历同期；三是钢厂铁矿、煤焦等原料库存均高于历年同期，降低年后采购需求。在这三个因素作用下，整体黑色金属产业链年后或出现阶段性调整，不过在电炉成本支撑下，调整幅度有限，等待终端需求回归后的现货向上驱动。